Plan de jubilación vs. fondos de inversión

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Una de las preguntas más comunes al planificar ahorros a largo plazo es considerar dos de las opciones más populares:

¿Fondo de inversión o plan de pensiones?

El objetivo del artículo es determinar cuál de estas dos opciones ofrece la máxima rentabilidad fiscal y financiera, buscando obtener la máxima rentabilidad y pagar unos impuestos mínimos , siempre de acuerdo con la normativa vigente.

Si estos dos productos financieros fueran gravados de la misma manera, no habría debate entre la elección de planes de pensiones o fondos de inversión, pero es precisamente el aspecto fiscal lo que diferencia a estos dos productos financieros.

Debe quedar claro que es imposible no pagar impuestos con este tipo de producto, pero podemos minimizar el impacto fiscal y maximizar la rentabilidad con una planificación financiera adecuada que tenga en cuenta dos factores fundamentales:

  • Invierta en productos rentables a largo plazo
  • Seleccione el producto financiero más eficiente

Diferencias entre ahorros e inversiones

Existen importantes diferencias entre ahorrar e invertir. Aunque parecen conceptos muy similares, vale la pena considerar sus principales diferencias. Los describimos a continuación.

¿Qué es la economía?

El ahorro es la diferencia entre lo que ganamos y lo que gastamos en un período de tiempo determinado. Lo podemos resumir en la siguiente fórmula:

Ahorro = ingresos – gastos

Lo más común es que los ahorros queden en la cuenta corriente de nuestro banco, sin generar rentabilidad.

Existen productos financieros, como las cuentas de ahorro, que nos permiten obtener una baja rentabilidad si depositamos nuestros ahorros por un período de 6 meses a varios años.

Incluso los planes de pensiones se consideran productos de ahorro porque ahorramos para la jubilación.

Cual es la inversion?

El principal objetivo de la inversión es incrementar nuestro ahorro a medio y largo plazo. Cuando invertimos, buscamos una cierta rentabilidad asumiendo un cierto nivel de riesgo.

La clave para invertir es controlar el riesgo y obtener el máximo rendimiento de forma sostenible en el tiempo . Este es el factor que diferencia a los buenos inversores de los malos inversores.

Para comprender la relación entre ahorro e inversión, podemos decir que el ahorro es la materia prima de la inversión. Sin ahorros no hay inversión.

fondos de inversión

En la siguiente sección, hablaremos sobre los fondos mutuos y, lo que es más importante, lo que debe considerar para compararlos adecuadamente con los planes de pensiones.

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es un producto de financiación que te permite invertir en acciones de distintas empresas y otros instrumentos diversificados , incluyendo la tranquilidad de estar en manos de un equipo de gestores profesionales dedicados a invertir el dinero de ahorradores como nosotros.

Gracias a los fondos mutuos, las personas que desean invertir en el mercado de valores pero no tienen los conocimientos suficientes pueden confiar en expertos en inversiones para administrar sus ahorros por una pequeña tarifa.

Pros y contras de invertir en fondos mutuos

En esta sección, veremos los 3 factores más importantes que influyen en nuestra inversión en fondos mutuos.

Flexibilidad de los fondos de inversión

Los fondos de inversión tienen la ventaja de poder constituir carteras altamente diversificadas en base a criterios como sector de actividad (químico, tecnológico, industrial, automotriz, energético, etc.), área geográfica (Estados Unidos, Europa, Asia, China, emergentes mercados, etc.).) o por estilo de inversión (crecimiento, inversiones de valor, acciones, renta fija, etc.).

Liquidez de los fondos de inversión

Una de las principales ventajas de los fondos de inversión frente a los planes de pensiones es la liquidez. La liquidez de los fondos de inversión es casi inmediata.

Si tienes 200.000 euros en un fondo de inversión y tienes que recomprar todo o parte de ese capital al día siguiente, lo único que tienes que hacer es vender las acciones del fondo de inversión y tendrás dinero al día siguiente.

Rentabilidad de los fondos de inversión

El rendimiento de los fondos de inversión en acciones es generalmente significativamente más alto que los planes de acciones. Esto sucede por dos razones principales:

Primero, las tarifas de los planes de pensiones, al menos en España, son mucho más altas que las tarifas pagadas por los fondos mutuos.

En segundo lugar, los planes de jubilación suelen ser productos que combinan renta fija y renta variable, que son productos mixtos, que suelen dar como resultado una rentabilidad menor, ya que están menos expuestos al stock. , que ha demostrado ser mucho más rentable a largo plazo. en comparación con la renta fija.

Estas de las razones In muestran Otra Clara ventaja de los fundada por el reverso de estos planes de pensión, los cuales ofrecen una rentabilidad primaria (y seleccionó una Buena GESTORE), y además las Comisiones la pensión menor son mucho a los aviones comen pensión porporas los avioane ca Banca.

planes de pensiones

En esta sección, hablaremos sobre las pensiones y todo lo que debe tener en cuenta a la hora de decidir si este es un producto para usted.

¿Qué es un plan de jubilación?

Un plan de pensiones es una herramienta de ahorro a largo plazo cuyo propósito es ahorrar costos por edad de jubilación o desempleo o discapacidad a largo plazo”.

Este tipo de producto financiero requiere el compromiso de ingresar periódicamente una determinada cantidad de dinero, a cambio de una devolución que varía según el plan de pensiones elegido por el cliente.

Ventajas y desventajas de invertir en planes de jubilación

En esta sección, veremos los 3 factores más importantes que influyen en nuestra inversión en planes de jubilación.

Flexibilidad del plan de pensiones

Si bien es cierto que los planes de pensiones también pueden ser de renta fija, renta variable o mixtos, la realidad es que la oferta de productos disponibles es mucho menor que la de los fondos de inversión, donde la oferta es mucho mayor.

La mayoría de los planes de pensiones son comercializados por los principales bancos del país. El sector bancario español es un oligopolio de varias empresas con una cuota de mercado significativa, lo que afecta principalmente a la oferta y calidad de los planes de pensiones disponibles.

Liquidez del plan de pensiones

La liquidez es la principal desventaja de los planes de jubilación, ya que son productos totalmente ilíquidos. Esto significa que no puede canjear el dinero hasta que alcance la edad de jubilación o cumpla con algunas de las excepciones, como estar discapacitado o desempleado durante mucho tiempo.

Por ejemplo, suponga que tiene 25 años, tiene un trabajo permanente, decide unirse a un plan de jubilación en el que aporta una cantidad inicial de $ 5,000 y realiza contribuciones mensuales de $ 100.

Bueno, todo el dinero que se destina a ese producto financiero, no lo verá durante al menos 40 años, perdiendo la capacidad de ahorrar ese capital en cualquier momento de su vida, cuando lo necesite. Este no es el caso de los fondos de inversión de alta liquidez.

Rentabilidad de los planes de pensiones

Los planes de pensiones tuvieron una rentabilidad promedio de 3.7% y 2.7% para períodos de 5 y 10 años, respectivamente . Estos datos están en línea con los estudios de Pablo Fernández, catedrático de finanzas del IESE, que indican que la rentabilidad media de los planes de pensiones españoles a 15 años es del 3,03%.

Aunque la tasa de inflación media en España se ha situado entre el 2% y el 3% en los últimos 20 años, la rentabilidad que ofrecen los planes de pensiones dificulta la superación del aumento del coste de la vida.

Por tanto, los planes de pensiones no son un buen producto de inversión debido a su baja rentabilidad ,tampoco nos ayudan a mantener nuestro poder adquisitivo frente a la inflación.

Fiscalidad de fondos de inversión y planes de pensiones

Dejé el apartado de impuestos por última vez, porque esta es una de las diferencias entre fondos de inversión y fondos de pensiones y pensé que merecía un punto aparte en relación al resto de recursos que mencioné.

En España, creemos que los planes de pensiones tienen importantes ventajas fiscales y este es uno de los principales eslabones que llevan a muchos economistas a poner en marcha un plan de pensiones antes que un fondo de inversión.

En este apartado analizaremos la tributación de estos dos productos financieros para aceptar o rechazar los supuestos incentivos fiscales de los planes de pensiones.

Fiscalidad de los fondos de inversión

Quienes invierten en un fondo de inversión solo pagan impuestos cuando venden las acciones del fondo de inversión y tienen una rentabilidad positiva, lo que se traducirá en una plusvalía que se contabilizará en la renta imponible del ahorro.

Por tanto, los impuestos a pagar por un inversor que vendió su fondo de inversión con beneficio son los siguientes:

de 0 € hasta 6.000 € → 19%

Entre 6.000 EUR y 50.000 EUR → 21%

Más de 50.000 € → 23%

Esto significa que si apoyamos un fondo de inversión, pagaremos un máximo del 23% de la ganancia.

A esto se suma otra ventaja fiscal de los fondos de inversión, a saber, la fiscalidad de las transferencias de fondos.

La transferencia entre fondos de inversión nos permite transferir nuestra inversión de un fondo a otro sin tener que pagar ningún impuesto , de forma ilimitada. Solo pagaremos los impuestos mencionados anteriormente sobre las ganancias generadas por la venta de las acciones del fondo.

Ejemplo de tributación sobre fondos de inversión

Si tenemos un capital de 1.000.000 euros, invertimos en un fondo de inversión que nos da una rentabilidad del 20% anual y vendemos las acciones del fondo, habremos obtenido un margen bruto de 200.000 euros que tendremos que pagar impuestos.

La carga fiscal será la siguiente:

de 0 a 6.000 EUR → 19% = 1.140 EUR

Entre 6.000 EUR y 50.000 EUR → 21% = 9.240 EUR

Más de 50.000 EUR → 23% = 34.500 EUR

Impuestos totales: 44.880 €

Beneficio neto = 200.000 € (beneficio bruto) – 44.880 € (impuestos) = 155.120 €

Fiscalidad sobre planes de pensiones

La tributación de los planes de pensiones es el principal anzuelo que utilizan los bancos para persuadir a los clientes de que se suscriban a este tipo de producto financiero para el ahorro para la jubilación, pero …

¿Los impuestos sobre los planes de jubilación son tan buenos como los impuestos sobre los fondos mutuos?

Los planes de pensiones permiten la deducción de cotizaciones , hasta un límite de 8.000 euros o el 30% de los ingresos del trabajo (lo que sea menor). Sin embargo, cuando se trata de ahorrar el 401 (k), el tema de los impuestos puede ser complicado y mucho más.

Como dice el refrán, las cosas se complican cuando se devuelve el dinero, es decir, cuando ya estás jubilado y guardas tu plan 401 (k). En ese momento, tenemos que pagar impuestos sobre todo el capital que ahorramos previamente y se gravan como ingresos laborales.

A partir de 2021, el impuesto sobre la renta de las personas físicas incluye las siguientes secciones:

secciones irpf

Ejemplo de tributación sobre planes de pensiones

Para hacer una comparativa entre compañeros, analizaremos el impacto fiscal que tendríamos en un plan de pensiones en base al ejemplo que hicimos con el fondo de inversión, donde teníamos un capital de 1.000.000 de euros con el que obtuvimos una rentabilidad de 200.000 euros.

¿Cuánto pagaría con el mismo ejemplo que usé antes?

Entonces, calculamos:

De 0 € a 12.450 € → 19% = 2.365,50 €

12.450 € a 20.200 € → 24% = 1.860 €

20.200 € a 35.200 € → 30% = 4.500 €

35.200 € a 60.000 € → 37% = 9.176 €

Más de 60.000 EUR → 45% = 63.000 EUR

Total de impuestos = 80.901,5 €

Beneficio neto = 200.000 € (beneficio bruto) – 80.901,5 € (impuestos) = 119.098,5 €.

Comparación fiscal entre fondos mutuos y planes de pensiones 

Si analizamos datos pasados ​​sobre el impacto fiscal entre fondos mutuos y planes de pensiones, obtenemos los siguientes resultados:

fondos de inversión

  • Impuestos totales: 44.880 €
  • Beneficio neto: 155.120 €
  • Impacto fiscal: 22,44%

planes de pensiones

  • Total impuestos: 80.901,5 €
  • Beneficio neto: 119.098,5 €
  • Impacto fiscal: 40,45%

Manteniendo estables en comparación las variables iniciales de inversión, rentabilidad y ahorro de tiempo, se obtienen las siguientes diferencias:

La inversión en fondos de inversión permite un ahorro de 36.101,5 euros en impuestos, lo que supone un impacto fiscal un 18,01% inferior al de los planes de pensiones.

Por tanto, los fondos de inversión permiten ahorrar casi el 50% de impuestos en el caso de este ejemplo, dinero que quedará en nuestro bolsillo.

conclusión

En la planificación de nuestras finanzas, debemos considerar todos los productos disponibles en el mercado y elegir el que mejor se adapte a nuestra situación personal.

La rentabilidad del producto y la fiscalidad son elementos clave que debemos evaluar como lo hemos hecho en este artículo.

En este caso, el balance indica claramente que la opción más inteligente para invertir nuestro dinero a largo plazo son los fondos mutuos, porque nos dan más rentabilidad, más liquidez, menores comisiones y presiones, menos impuestos que los planes de pensiones.

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